清末民初，冀州城有兩家威震北方的大鏢局大方鏢局和嚴(yán)家鏢局，鏢頭方正生有一女，嚴(yán)寒生有一男，均起名知春。嚴(yán)知春因出生時母親難產(chǎn)身亡而被父親嚴(yán)寒送到大鐘寺寄養(yǎng)，于十年前的一場大火中喪生。嚴(yán)寒悲痛萬分，收養(yǎng)了一名流浪街頭的孤兒養(yǎng)子，取名嚴(yán)憶春。
　　十九年后，方知春成長為漂亮出眾、身懷武功的大姑娘，一次替父押鏢進(jìn)京，在路上結(jié)識了小神父釋大衛(wèi)，兩人由相識到相知，彼此產(chǎn)生了深深的眷戀。方家世交蘇萬金是冀州城大錢莊的莊主，兒子蘇燦從小就暗戀方知春，執(zhí)著地要娶方知春為妻，方家很中意這門親事，答應(yīng)了蘇萬金的求親。釋大衛(wèi)為了恢復(fù)原來冀州的教堂也從北京來到了冀州，教堂卻已變成了澡堂，大衛(wèi)只好先到澡堂當(dāng)了一名搓澡工，其間大衛(wèi)與嚴(yán)寒相識，兩人性情頗為相投。嚴(yán)憶春在嚴(yán)府徐管家的幫助下取得了嚴(yán)寒的信任，嚴(yán)寒將嚴(yán)家鏢局交給了嚴(yán)憶春，蘇家女兒蘇小妹與憶春兩情相悅，很高興看到憶春出人頭地。
　　釋大衛(wèi)和方知春雖然已相互表白了心意，大衛(wèi)卻因為蘇燦是自己的好朋友而決定退出，方知春傷心欲絕，同意與蘇燦成婚。嚴(yán)憶春為了陷害釋大衛(wèi)，派人在婚禮上開槍打傷蘇燦，卻嫁禍于釋大衛(wèi)，只有方知春相信大衛(wèi)不是開槍的兇手，義無反顧地與他站在一起。受傷與奪妻之恨使蘇燦對大衛(wèi)產(chǎn)生無法釋懷的誤會。此間釋大衛(wèi)結(jié)識了革命黨人姚風(fēng)雨和仗義行俠的霍元甲，并為他們的豪情和理想奮不顧身的精神所吸引，屢次在緊要關(guān)頭幫助了他們，大家結(jié)為生死之交，革命成功后，釋大衛(wèi)和方知春受姚風(fēng)雨之邀為革命工作。嚴(yán)憶春得到嚴(yán)家鏢局的一切后翻臉無情，開始迫害嚴(yán)寒，還與纂取了革命成果的大督軍和日本人合作，販賣軍火，并研制將嚴(yán)重危害國民生命的毒氣，成為日本人覬覦中國的一只走狗，嚴(yán)寒發(fā)現(xiàn)了嚴(yán)憶春的惡毒用心，同時也發(fā)現(xiàn)釋大衛(wèi)就是自己一直以為已經(jīng)死去的兒子嚴(yán)知春，卻無法再拿回已交給嚴(yán)憶春的嚴(yán)家鏢局。徐管家忍無可忍說出自己是憶春的親生父親，憶春已是喪心病狂，殺死了徐管家。嚴(yán)寒臨終前說出釋大衛(wèi)就是嚴(yán)知春，憶春只好假惺惺地請嚴(yán)知春回到嚴(yán)家。
　　姚風(fēng)雨和霍元甲一直在調(diào)查毒氣事件，嚴(yán)憶春狗急跳墻，勾結(jié)大督軍的兒子趙大少爺和趙三少爺不斷進(jìn)行暗殺、綁架、恐嚇。趙大少爺和嚴(yán)憶春用假幣事件害死了蘇萬金，蘇燦加入丐幫成為幫主，蘇小妹發(fā)現(xiàn)了嚴(yán)憶春的所作所為，傷心不已卻又懷了嚴(yán)憶春的孩子，走投無路之際被暖玉樓的春艷收為貼身侍女。嚴(yán)知春和方知春在共同的戰(zhàn)斗中消除了彼此的誤會，感情愈深，在對抗日本人的比武中，嚴(yán)知春代替霍元甲迎戰(zhàn)日本第一空手道，大獲全勝，日本人卻利用嚴(yán)憶春在比武大會上施放毒氣。嚴(yán)知春在北京結(jié)識的韓玉婷是大督軍的侄女，從大學(xué)畢業(yè)后成為一名報社記者，也不遺余力地投入到毒氣的調(diào)查中。姚風(fēng)雨和方知春冒著生命危險深入毒氣谷，取得了關(guān)于毒氣的第一手資料，革命黨領(lǐng)袖李山河和阮先生決定召開國會，用這些資料彈頦已是國民大總統(tǒng)的大督軍。在這場斗爭中，韓玉婷為救嚴(yán)知春而死，姚風(fēng)雨中毒而亡，阮先生也中槍身亡，終于取得了彈劾的勝利。
　　蘇燦最終消除了對嚴(yán)知春的誤會，舍身從趙三手里救出方知春，并希望她追求自己的幸福。蘇小妹看清了嚴(yán)憶春的真實面目，知道他再不可能悔改，毅然離開了他，生下并獨(dú)自撫養(yǎng)她和嚴(yán)憶春的女兒。嚴(yán)憶春的一切努力都付之東流，成長受當(dāng)眾人唾棄的喪家之犬，小妹的離開給了他最后一擊，他又回到二十年前再次流浪街頭，成了靠人施舍度日的瘋乞丐。嚴(yán)知春和方知春攜手遠(yuǎn)渡法國留學(xué)，十二年后學(xué)成歸國。