清末民初，冀州城有兩家威震北方的大鏢局大方鏢局和嚴家鏢局，鏢頭方正生有一女，嚴寒生有一男，均起名知春。嚴知春因出生時母親難產身亡而被父親嚴寒送到大鐘寺寄養，于十年前的一場大火中喪生。嚴寒悲痛萬分，收養了一名流浪街頭的孤兒養子，取名嚴憶春。
　　十九年后，方知春成長為漂亮出眾、身懷武功的大姑娘，一次替父押鏢進京，在路上結識了小神父釋大衛，兩人由相識到相知，彼此產生了深深的眷戀。方家世交蘇萬金是冀州城大錢莊的莊主，兒子蘇燦從小就暗戀方知春，執著地要娶方知春為妻，方家很中意這門親事，答應了蘇萬金的求親。釋大衛為了恢復原來冀州的教堂也從北京來到了冀州，教堂卻已變成了澡堂，大衛只好先到澡堂當了一名搓澡工，其間大衛與嚴寒相識，兩人性情頗為相投。嚴憶春在嚴府徐管家的幫助下取得了嚴寒的信任，嚴寒將嚴家鏢局交給了嚴憶春，蘇家女兒蘇小妹與憶春兩情相悅，很高興看到憶春出人頭地。
　　釋大衛和方知春雖然已相互表白了心意，大衛卻因為蘇燦是自己的好朋友而決定退出，方知春傷心欲絕，同意與蘇燦成婚。嚴憶春為了陷害釋大衛，派人在婚禮上開槍打傷蘇燦，卻嫁禍于釋大衛，只有方知春相信大衛不是開槍的兇手，義無反顧地與他站在一起。受傷與奪妻之恨使蘇燦對大衛產生無法釋懷的誤會。此間釋大衛結識了革命黨人姚風雨和仗義行俠的霍元甲，并為他們的豪情和理想奮不顧身的精神所吸引，屢次在緊要關頭幫助了他們，大家結為生死之交，革命成功后，釋大衛和方知春受姚風雨之邀為革命工作。嚴憶春得到嚴家鏢局的一切后翻臉無情，開始迫害嚴寒，還與纂取了革命成果的大督軍和日本人合作，販賣軍火，并研制將嚴重危害國民生命的毒氣，成為日本人覬覦中國的一只走狗，嚴寒發現了嚴憶春的惡毒用心，同時也發現釋大衛就是自己一直以為已經死去的兒子嚴知春，卻無法再拿回已交給嚴憶春的嚴家鏢局。徐管家忍無可忍說出自己是憶春的親生父親，憶春已是喪心病狂，殺死了徐管家。嚴寒臨終前說出釋大衛就是嚴知春，憶春只好假惺惺地請嚴知春回到嚴家。
　　姚風雨和霍元甲一直在調查毒氣事件，嚴憶春狗急跳墻，勾結大督軍的兒子趙大少爺和趙三少爺不斷進行暗殺、綁架、恐嚇。趙大少爺和嚴憶春用假幣事件害死了蘇萬金，蘇燦加入丐幫成為幫主，蘇小妹發現了嚴憶春的所作所為，傷心不已卻又懷了嚴憶春的孩子，走投無路之際被暖玉樓的春艷收為貼身侍女。嚴知春和方知春在共同的戰斗中消除了彼此的誤會，感情愈深，在對抗日本人的比武中，嚴知春代替霍元甲迎戰日本第一空手道，大獲全勝，日本人卻利用嚴憶春在比武大會上施放毒氣。嚴知春在北京結識的韓玉婷是大督軍的侄女，從大學畢業后成為一名報社記者，也不遺余力地投入到毒氣的調查中。姚風雨和方知春冒著生命危險深入毒氣谷，取得了關于毒氣的第一手資料，革命黨領袖李山河和阮先生決定召開國會，用這些資料彈頦已是國民大總統的大督軍。在這場斗爭中，韓玉婷為救嚴知春而死，姚風雨中毒而亡，阮先生也中槍身亡，終于取得了彈劾的勝利。
　　蘇燦最終消除了對嚴知春的誤會，舍身從趙三手里救出方知春，并希望她追求自己的幸福。蘇小妹看清了嚴憶春的真實面目，知道他再不可能悔改，毅然離開了他，生下并獨自撫養她和嚴憶春的女兒。嚴憶春的一切努力都付之東流，成長受當眾人唾棄的喪家之犬，小妹的離開給了他最后一擊，他又回到二十年前再次流浪街頭，成了靠人施舍度日的瘋乞丐。嚴知春和方知春攜手遠渡法國留學，十二年后學成歸國。